監(jiān)管出“重拳” 規(guī)模大縮水
銀行同業(yè)“依賴癥”或走向終結(jié)
□本報記者 陳瑩瑩
近日，廣東銀監(jiān)局一張針對同業(yè)業(yè)務違規(guī)的200萬元罰單引發(fā)市場震動。專家表示，監(jiān)管部門針對同業(yè)業(yè)務出“重拳”，無疑給行業(yè)敲響警鐘，預計今年全行業(yè)的同業(yè)資產(chǎn)、負債規(guī)模將大幅收縮，同業(yè)業(yè)務利潤也將縮水，銀行同業(yè)“依賴癥”或走向終結(jié)。
銀行業(yè)內(nèi)人士認為，同業(yè)去杠桿已初見成效，未來同業(yè)業(yè)務將去“影子化”，以真實的資產(chǎn)信用作支撐，并回歸以同業(yè)投資為主。
200萬罰單再敲警鐘
這張200萬的罰單，其案由為“同業(yè)業(yè)務嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”，被處罰單位是浦發(fā)銀行廣州分行。
以單個案由開出如此巨額罰單，實屬罕見，給銀行同業(yè)從業(yè)者造成較大震動。某股份制銀行廣州分行金融市場部負責人王建（化名）對記者表示：“案由寫得比較簡單，但是涉及的肯定不止一個項目。”
銀監(jiān)部門人士對中國證券報記者透露，監(jiān)管部門對銀行同業(yè)業(yè)務的現(xiàn)場檢查仍在繼續(xù)，接下來一段時間內(nèi)針對同業(yè)業(yè)務違規(guī)的罰單不會少。
銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，相比往年，銀監(jiān)部門這一輪現(xiàn)場檢查“動真格”了，預計接下來很長一段時間都不會放松。王建稱，“每個項目的全套資料，包括有沒有現(xiàn)場照片、有多少人去現(xiàn)場核實、后續(xù)資金投向等細節(jié)都查得非常細。”
監(jiān)管部門對銀行同業(yè)業(yè)務如此“高壓”有其深意。專家直言，近幾年銀行同業(yè)業(yè)務急劇膨脹，帶有“影子銀行”特征，導致金融亂象橫行和資產(chǎn)泡沫集聚。
CF40高級研究員、中投公司原副總經(jīng)理謝平認為，銀行同業(yè)業(yè)務和理財產(chǎn)品是金融體系風險的重要方面，是當前金融體系復雜性加劇的主要原因之一。由此產(chǎn)生的通道業(yè)務具備跨市場、跨機構(gòu)、跨產(chǎn)品的金融交叉特征，對當前監(jiān)管框架構(gòu)成挑戰(zhàn)。
國家金融與發(fā)展實驗室理事長、中國社科院學部委員李揚直言，目前存在很多利用影子銀行形式進行的監(jiān)管套利，表外、場外，線上的活動已引起監(jiān)管當局高度關注，將成為下一步整治的重點。
不過，專家建議，針對同業(yè)業(yè)務風險的排查和清理，要注重新老劃斷、過渡期安排。交叉金融業(yè)務的關聯(lián)性決定了某種業(yè)務模式在短期內(nèi)發(fā)生重大調(diào)整可能發(fā)散傳導，對金融市場產(chǎn)生沖擊。因此，在面對風險隱患主動作為、及時規(guī)范的同時，要做好過渡期安排，避免對實體經(jīng)濟和金融市場運行造成重大沖擊。
利潤與人員齊“分流”
不少券商研究機構(gòu)表示，同業(yè)去杠桿已初見成效。申萬宏源證券首席策略分析師王勝認為，今年以來對銀行同業(yè)業(yè)務的嚴監(jiān)管成效顯著，業(yè)務規(guī)模處于下行通道，更多銀行愈發(fā)注重提升存款業(yè)務能力。
對于王建這些銀行同業(yè)從業(yè)者們來說，同業(yè)業(yè)務利潤的大幅縮水讓他們深有感觸。王建說，“前幾年我們銀行的同業(yè)業(yè)務占了全行利潤的半壁江山，今年估計砍半都不止了。我們廣州分行下面的支行，前兩年同業(yè)業(yè)務的利潤都是幾億元計算，而今年上半年有個兩三千萬就不錯了。”
利潤縮水的直接效應，就是人員分流。王建告訴中國證券報記者，“有人轉(zhuǎn)崗，但更多的人只能離開，因為現(xiàn)有的這些業(yè)務根本不需要那么多人。”
王建以同業(yè)存單嵌套同業(yè)理財進行委外投資為例，銀行A向其他金融機構(gòu)發(fā)行同業(yè)存單，募集資金，再將這些資金投資銀行B發(fā)行的同業(yè)理財產(chǎn)品，這樣銀行A發(fā)行同業(yè)存單募集的資金原本需要交納存款準備金，用于購買同業(yè)理財后則不需再繳準，而銀行B則將發(fā)行同業(yè)理財產(chǎn)品所得資金再委托基金、證券公司等資管機構(gòu)開展委外投資，相關基金、證券公司再通過加杠桿的方式提高投資回報率。“這是一條典型的通過拉長資金鏈條、規(guī)避監(jiān)管、空轉(zhuǎn)套利的業(yè)務模式，類似的套利模式前幾年養(yǎng)活了不少同業(yè)從業(yè)者。”
民生銀行
首席研究員溫彬認為，過去幾年，部分銀行同業(yè)業(yè)務增長過快，對銀行盈利的貢獻快速提升。其中，部分中小銀行通過同業(yè)加杠桿實現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L。隨著監(jiān)管政策收緊，未來同業(yè)資產(chǎn)、負債規(guī)模都會呈現(xiàn)回落態(tài)勢。接下來不排除個別銀行的同業(yè)業(yè)務出現(xiàn)階段性負增長，并對銀行盈利帶來負面影響。
