風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)是老百姓最為關(guān)心的話題之一。但近年來(lái)，P2P理財(cái)平臺(tái)頻繁爆雷，就連銀行也頻頻爆出“虛假銷售”“飛單”的情形。著名的如民生銀行北京某支行推薦的產(chǎn)品涉嫌偽造，導(dǎo)致150名投資者被套30億。此次發(fā)布的“理財(cái)新規(guī)”，對(duì)銀行發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，也有了更為嚴(yán)格的事前、事中規(guī)定。

在事前，加強(qiáng)產(chǎn)品銷售的合規(guī)管理，營(yíng)業(yè)場(chǎng)所銷售理財(cái)產(chǎn)品的，應(yīng)實(shí)施專區(qū)銷售，對(duì)每筆銷售過(guò)程進(jìn)行錄音錄像；事中，強(qiáng)化信息披露，無(wú)論銀行公募還是私募理財(cái)產(chǎn)品，都要定期公布凈值。

需要注意的是，理財(cái)產(chǎn)品的趨勢(shì)是凈值化，像基金一樣可以看到凈值走勢(shì)，與過(guò)去一眼就看到“預(yù)期收益率”“保本收益率”大為不同，對(duì)大家的風(fēng)險(xiǎn)承受能力提出了新要求。

此外，今后銀行只能發(fā)行已在理財(cái)系統(tǒng)進(jìn)行登記、并獲得登記編碼的理財(cái)產(chǎn)品。投資者根據(jù)編碼在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)就可以查詢產(chǎn)品信息，核對(duì)是否為正規(guī)理財(cái)產(chǎn)品，有助于防范“虛假理財(cái)”和“飛單”。這也是對(duì)投資者的保護(hù)。

除了“賣者盡責(zé)”，投資者必須要建立“買者自負(fù)”的理念，提升知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

一方面，現(xiàn)在單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)從5萬(wàn)降至1萬(wàn)元，門檻更低了；另一方面，“理財(cái)新規(guī)”中所指的理財(cái)產(chǎn)品，正是不保證本金支付和收益水平的非保本型理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，將不得宣傳或承諾保本保收益，打破剛性兌付是大勢(shì)所趨。

值得注意的是，截至2018年6月，銀行非保本理財(cái)余額21萬(wàn)億，“理財(cái)新規(guī)”允許理財(cái)產(chǎn)品投資各類公募證券投資基金，意味著理財(cái)可以間接投資股市，改變了現(xiàn)行銀行理財(cái)只能投資貨幣型和債券型基金的情形，值得思考。

說(shuō)到底，新規(guī)除了約束市場(chǎng)機(jī)構(gòu)外，對(duì)普通老百姓買理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，最終不過(guò)是三條：第一，是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；第二，是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；第三，還是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

畢竟，今年5月劉鶴副總理在政協(xié)會(huì)上的4句話，已經(jīng)對(duì)上述趨勢(shì)發(fā)出過(guò)預(yù)告——“要建立良好的行為制約、心理引導(dǎo)和全覆蓋的監(jiān)管機(jī)制，使全社會(huì)都懂得，做生意是要有本錢的，借錢是要還的，投資是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，做壞事是要付出代價(jià)的。”

來(lái)源：俠客島

文/庖丁騎牛