去年11月以來(lái)，全國(guó)非法集資案件集中爆發(fā)，從e租寶到今年4月6日剛剛被指涉嫌非法吸收公眾存款和非法集資詐騙犯罪的“中晉系”，每個(gè)案子都涉及幾百億資金，投資者遍布全國(guó)，其中，e租寶的受害人數(shù)以萬(wàn)計(jì)。這些案件有個(gè)共同特點(diǎn)，即打著各種“金融創(chuàng)新”尤其是“互聯(lián)網(wǎng)金融”旗號(hào)，非法吸收公眾資金，擾亂了金融秩序，也給民眾帶來(lái)巨大損失。
這些案件涉眾廣泛，往往會(huì)影響到社會(huì)安定問(wèn)題，以致一些地方政府紛紛出臺(tái)政策，暫停新的網(wǎng)貸公司或任何跟互聯(lián)網(wǎng)金融和投資理財(cái)有關(guān)的公司注冊(cè)。禁令之下，“中晉系”們是不是能就此不會(huì)再現(xiàn)？怎樣在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)，又能避免互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(zhǎng)？
真假互聯(lián)網(wǎng)金融如何鑒別
“在回答這樣的問(wèn)題之前，我們可能先要厘清互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。” 上海交通大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法治創(chuàng)新研究中心許多奇說(shuō)。
在許多奇看來(lái)，“中晉系”這類涉嫌非法集資企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融還是有一定區(qū)別的，它們多是線上打著互聯(lián)網(wǎng)金融旗號(hào)，卻在線下通過(guò)廣泛的遞推形式，明目張膽違法吸收公眾資金。如果將它們都定義為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，很可能會(huì)“倒洗澡水將孩子也倒掉了”。
那么，如何鑒定真假互聯(lián)網(wǎng)金融？許多奇認(rèn)為，它首先必須有“金融科技”，包含互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等。比如e租寶，在案發(fā)前已有信息說(shuō)，深圳警方對(duì)e租寶進(jìn)行調(diào)查，e租寶辟謠說(shuō)是例行檢查。其間，網(wǎng)貸之家公布了一個(gè)分析數(shù)據(jù)，在e租寶界面發(fā)出借款融資標(biāo)的之前的30天左右，這些融資公司97%以上更換了法定代表人，同時(shí)，大量公司的注冊(cè)資本從幾十萬(wàn)元增加到2000萬(wàn)元或3000萬(wàn)元。
“的確，如果是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，e租寶的資金異動(dòng)信息會(huì)傳遞得非常快，并引起投資者的警覺(jué)。但非常奇怪的是，e租寶的負(fù)面評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)在網(wǎng)上發(fā)布后，其融資行為并沒(méi)有終止，客戶、投資方也沒(méi)有采取行動(dòng)。因?yàn)樗耐顿Y者都不是通過(guò)線上方式獲得的，而是通過(guò)雇傭人員，通過(guò)開(kāi)設(shè)門店等吸收投資者。”上海市檢察院一位檢察官談到e租寶案件時(shí)說(shuō)。
互聯(lián)網(wǎng)金融需要鑒定標(biāo)準(zhǔn)，而這些標(biāo)準(zhǔn)其實(shí)也是它的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。許多奇分析，除了上述的“金融科技”，還包括它的普惠金融性，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)使更多中小企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者獲得高質(zhì)量的金融服務(wù)。
許多奇說(shuō)，另外還有一點(diǎn)就是在進(jìn)行制度設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮有一個(gè)投資限額，投資的數(shù)額不能給生活帶來(lái)重大影響和損失的限額。比如，法規(guī)做相關(guān)限制，收入的1/10作為投資者能夠投入互聯(lián)網(wǎng)金融投資的限額。這就能保證在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)資本主導(dǎo)的體制中，人不會(huì)受到更多的誘惑而進(jìn)行自害。
現(xiàn)代金融呼喚互動(dòng)監(jiān)管
但是，這并不是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒(méi)有非法吸資的問(wèn)題。
去年初，全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大約有3000家。“當(dāng)時(shí)我們做了一個(gè)調(diào)研，預(yù)計(jì)大約到年底的時(shí)候，會(huì)有1000多家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)跑路。”許多奇說(shuō)，“為什么？因?yàn)樵诤驮u(píng)級(jí)排名前70名的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)老總溝通的時(shí)候，90%的人處于非常焦慮的狀態(tài)，擔(dān)心自己的資金鏈會(huì)斷掉。果真，到年底，僅據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，就有1000多家跑路了。這當(dāng)中，有的是經(jīng)營(yíng)不善，有的就是利用互聯(lián)網(wǎng)做非法集資平臺(tái)。”
上海市黃浦區(qū)人民法院發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年至今年1月，該院共受理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸糾紛案件77件，收案逐年上升，2014年收案7件，2015年收案46件，2016年1月份收案24件。
互聯(lián)網(wǎng)金融案件的頻發(fā)，折射著監(jiān)管體制與現(xiàn)代金融不匹配。“監(jiān)管部門的割據(jù)，使得監(jiān)管的縫隙、漏洞凸顯，監(jiān)管部門和市場(chǎng)之間缺乏良性互動(dòng)，監(jiān)管部門不知道市場(chǎng)在很短時(shí)間內(nèi)發(fā)生了怎樣的變化，這就導(dǎo)致了虛假金融創(chuàng)新的出現(xiàn)和偽互聯(lián)網(wǎng)金融的泛濫。”許多奇說(shuō)。
英國(guó)的ZOPA是全世界第一家P2P企業(yè)，當(dāng)時(shí)的英國(guó)金融部門采取怎樣的監(jiān)管方式，兼具風(fēng)險(xiǎn)控制和鼓勵(lì)創(chuàng)新？據(jù)了解，ZOPA在設(shè)立時(shí)，發(fā)起人主動(dòng)尋求金融監(jiān)管部門的支持，金融監(jiān)管部門比如英格蘭銀行也會(huì)不斷了解ZOPA具體做什么，并告訴他們可能存在哪些風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)這樣持續(xù)的互動(dòng)，監(jiān)管部門就能夠知道市場(chǎng)發(fā)生什么樣的變化，往哪個(gè)方向發(fā)展，并指導(dǎo)企業(yè)如何在規(guī)范之內(nèi)進(jìn)行發(fā)展，然后在互動(dòng)過(guò)程當(dāng)中形成監(jiān)管的細(xì)則。
“金融監(jiān)管是個(gè)互動(dòng)的、持續(xù)的、動(dòng)態(tài)的與業(yè)界交流的過(guò)程。如果金融監(jiān)管層面與市場(chǎng)分離，沒(méi)有信息溝通互動(dòng)的渠道，不善于傾聽(tīng)市場(chǎng)的聲音，那么，其出臺(tái)的監(jiān)管措施要么使得市場(chǎng)一潭死水，要么會(huì)亂象叢生。”許多奇說(shuō)。
需要第三方監(jiān)督力量加入
互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融企業(yè)的觸角可以無(wú)限延伸，這也給違法犯罪者更多的空間，像e租寶一類，他們織就的詐騙網(wǎng)絡(luò)跨越多個(gè)地區(qū)，單單靠一地政府或是專業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)管是不夠的。
“金融市場(chǎng)監(jiān)管需要第三方力量。” 許多奇說(shuō)，“前面所說(shuō)的網(wǎng)貸之家應(yīng)該算是第三方力量的一種。它主營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)金融公司評(píng)級(jí)排名，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)上海量數(shù)據(jù)的抓取，分析這些公司資金變化，如果這些數(shù)據(jù)能夠?yàn)楸O(jiān)管者參考，它就能起到很強(qiáng)的預(yù)警作用。”但據(jù)了解，目前像網(wǎng)貸之家這樣的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)全國(guó)并不多。
上海市浦東新區(qū)人民法院對(duì)涉互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛作了深入的司法統(tǒng)計(jì)分析，提出“三重邊界綜合治理”：經(jīng)營(yíng)邊界——應(yīng)盡快出臺(tái)制定專門性法律，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的法律屬性、準(zhǔn)入門檻、監(jiān)管主體、責(zé)任追究等予以確認(rèn)，以劃定P2P網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)邊界；信用邊界——目前我國(guó)征信系統(tǒng)已經(jīng)逐步建立，但其有效性的提升和發(fā)揮需要一個(gè)過(guò)程，應(yīng)加強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)部門、行業(yè)自律規(guī)則等的共治作用，并促進(jìn)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和征信系統(tǒng)的有效銜接；信息邊界——確保P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信譽(yù)信息、借款需求的風(fēng)險(xiǎn)信息、借款人的還款能力信息、借貸資金流向信息明晰透明，讓市場(chǎng)機(jī)制這雙“看不見(jiàn)的手”推進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰。
投資人要弄清責(zé)任主體
記者在上海某基層法院采訪互聯(lián)網(wǎng)金融案，受訪法官很為難，不愿意透露更多的信息。因?yàn)橐坏┍煌顿Y人知道是哪位法官辦案，很快就有人找上門來(lái)，指責(zé)謾罵，甚至恐嚇。
“豈止法官，我身邊一個(gè)朋友也曾經(jīng)遭遇過(guò)類似的事件。”許多奇說(shuō)，“e租寶出事后，大約是2015年12月29日，朋友去一家電視臺(tái)做個(gè)理財(cái)類節(jié)目，做了兩期，一個(gè)是e租寶，一個(gè)是關(guān)于十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，我朋友說(shuō)得比較保守，說(shuō)e租寶不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，是遞推的，有明顯欺詐行為。1月16日，這個(gè)節(jié)目播出了，到了晚上，電視臺(tái)就給我朋友打電話，說(shuō)節(jié)目要取消了，因?yàn)橛泻芏嗳说诫娨暸_(tái)拉橫幅。并且，大量的網(wǎng)絡(luò)水軍將朋友微博攻陷掉了。朋友的電話號(hào)碼被人肉搜索，那幾天，天天接到全國(guó)各地的恐嚇電話。”
“辦案中，我們也發(fā)現(xiàn)，許多投資者有一種擔(dān)心，你把它定性為詐騙、非法吸收公眾存款之后，他們的錢要不回來(lái)，竟然希望它能騙一天是一天。一些投資者認(rèn)為，只要你不預(yù)警，公司還可以騙下一家，就有下一波投資人接棒，只要我不是最后一棒就好。”上海市檢察院一位檢察官說(shuō)。
投資者要理性，要對(duì)責(zé)任主體有清晰的認(rèn)識(shí)，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)在里面的。不要將互聯(lián)網(wǎng)金融等理財(cái)投資作為一種保本付息來(lái)看待。這是共享經(jīng)濟(jì)，共享利息，也分享風(fēng)險(xiǎn)。
