本報(bào)記者 楚麗君
進(jìn)入7月份，A股市場(chǎng)迎來(lái)了中報(bào)季。多家業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)公司率先向市場(chǎng)發(fā)出“喜報(bào)”，以中報(bào)業(yè)績(jī)?yōu)?ldquo;錨”，把握投資機(jī)遇也成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。
109家公司
預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日收盤(pán)，A股市場(chǎng)共有132家上市公司發(fā)布2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。按歸母凈利潤(rùn)同比增幅上限來(lái)看，有109家公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比超八成。
具體來(lái)看，有32家公司上半年歸母凈利潤(rùn)同比增幅上限預(yù)計(jì)均超100%。其中，保利聯(lián)合預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比增幅上限高達(dá)3542%，暫居首位。保利聯(lián)合公告稱(chēng)，公司炸藥、電子雷管銷(xiāo)量同比增加，帶動(dòng)收入利潤(rùn)增加。悅心健康、長(zhǎng)青集團(tuán)、中遠(yuǎn)海能等3家公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)同比增幅上限均超10倍。
與此同時(shí)，中遠(yuǎn)海特、保利發(fā)展、中金輻照等3家公司發(fā)布了今年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，這3家公司上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別為91.66%、10.84%、7.29%。
對(duì)此，中航基金副總經(jīng)理兼首席投資官鄧海清在接受記者采訪時(shí)表示，從歷史上看，業(yè)績(jī)優(yōu)異的上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告較為積極。從已披露預(yù)告公司看，今年周期行業(yè)業(yè)績(jī)得到修復(fù)，高科技行業(yè)盈利繼續(xù)增長(zhǎng)。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的黑崎資本高級(jí)研究員曾盛表示，在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的公司中，重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)內(nèi)的龍頭公司。這些公司通常具有強(qiáng)大的市場(chǎng)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和穩(wěn)定的盈利能力。另外，關(guān)注受益于政策支持的公司。如受益環(huán)保政策的清潔能源公司、受到醫(yī)療健康政策支持的醫(yī)藥生物公司等。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)公司
扎堆四行業(yè)
從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)看，上述109家預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司，主要集中在電力設(shè)備（19家）、汽車(chē)（13家）、機(jī)械設(shè)備（10家）、醫(yī)藥生物（8家）等四行業(yè)。
對(duì)此，金百臨咨詢(xún)資深分析師秦洪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)公司主要分布在兩個(gè)領(lǐng)域：一是本土消費(fèi)常態(tài)化領(lǐng)域，尤其是醫(yī)藥生物行業(yè)。二是出口方面，尤其是汽車(chē)、機(jī)械設(shè)備及電力設(shè)備行業(yè)等。上述兩個(gè)領(lǐng)域是今年上半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。目前看，這些領(lǐng)域的上市公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)可持續(xù)性較強(qiáng)，未來(lái)的業(yè)績(jī)彈性高，成長(zhǎng)前景仍然清晰，股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)仍有望延續(xù)。
具體到各行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及投資機(jī)會(huì)。電力設(shè)備行業(yè)方面，中信證券表示，電網(wǎng)投資維持高位增長(zhǎng)，特高壓、變電設(shè)備招標(biāo)采購(gòu)金額大幅提升，2023年電網(wǎng)高壓以上部分結(jié)構(gòu)化采購(gòu)向好凸顯，2023年至2024年電網(wǎng)投資有望延續(xù)加速狀態(tài)。國(guó)網(wǎng)特高壓、變電設(shè)備招標(biāo)采購(gòu)規(guī)模顯著提升，拉動(dòng)電力設(shè)備企業(yè)網(wǎng)內(nèi)高壓業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著海外市場(chǎng)成本改善，“一帶一路”建設(shè)等項(xiàng)目有望帶動(dòng)海外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，為電力設(shè)備企業(yè)提供額外增長(zhǎng)點(diǎn)。
對(duì)于汽車(chē)行業(yè)，國(guó)信證券認(rèn)為，汽車(chē)行業(yè)從成長(zhǎng)期向成熟期過(guò)渡，增速放緩但長(zhǎng)期保有量、銷(xiāo)量仍有空間。
機(jī)械設(shè)備行業(yè)方面，富榮基金研究員王錦烽對(duì)記者表示，機(jī)械設(shè)備作為制造業(yè)較為基礎(chǔ)的一環(huán)，行業(yè)景氣度與下游產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)，且與宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平具有較大的關(guān)聯(lián)性。目前機(jī)械行業(yè)的成長(zhǎng)性相對(duì)較弱，但相比之前已經(jīng)有一定回暖。通用設(shè)備方面，可以積極關(guān)注與政府支出相關(guān)的下游機(jī)械領(lǐng)域，如挖掘機(jī)、工程機(jī)械類(lèi)等。專(zhuān)用設(shè)備方面，在自主可控政策下，當(dāng)前主要有兩個(gè)典型的專(zhuān)用設(shè)備行業(yè)：半導(dǎo)體和機(jī)床兩類(lèi)設(shè)備公司值得關(guān)注。
醫(yī)藥生物行業(yè)方面，“由于疫情后院內(nèi)診療恢復(fù)，預(yù)計(jì)二季度業(yè)績(jī)較好的公司集中在院內(nèi)處方藥以及醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)板塊。中報(bào)披露期，建議關(guān)注創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械及部分超跌醫(yī)療服務(wù)公司的投資機(jī)會(huì)。”國(guó)信證券研報(bào)顯示。
三方面挖掘
中報(bào)行情投資機(jī)會(huì)
“從7月份開(kāi)始，隨著業(yè)績(jī)預(yù)告和業(yè)績(jī)快報(bào)不斷披露，業(yè)績(jī)是否超預(yù)期成為影響多數(shù)公司股價(jià)的重要因子之一。”華創(chuàng)證券最新研報(bào)顯示。
市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，7月份以來(lái)，多數(shù)績(jī)優(yōu)股在震蕩行情中獲得市場(chǎng)認(rèn)可。7月1日至7日，上述109只個(gè)股中有55只個(gè)股期間跑贏同期上證指數(shù)（月內(nèi)累計(jì)跌0.17%），占比超五成。
曾盛表示，一般來(lái)說(shuō)，中報(bào)行情會(huì)有兩波釋放的機(jī)會(huì)——業(yè)績(jī)預(yù)告披露與業(yè)績(jī)正式披露。從邏輯上講，主題投資主要由估值驅(qū)動(dòng)，在業(yè)績(jī)驗(yàn)證期間即使主題并未證偽，市場(chǎng)也容易針對(duì)前期偏高估值產(chǎn)生調(diào)整。一方面，密切關(guān)注公司發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，特別是那些有望實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)較大的公司。另一方面，注意行業(yè)趨勢(shì)和政策因素對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。隨著中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告陸續(xù)披露，業(yè)績(jī)超預(yù)期和業(yè)績(jī)同比、環(huán)比大增的標(biāo)的，有望成為市場(chǎng)關(guān)注的主線。
排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤(rùn)康在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)于今年的中報(bào)行情，建議投資者從三方面挖掘投資機(jī)會(huì)：一是中報(bào)業(yè)績(jī)具備高增長(zhǎng)預(yù)期的行業(yè)，比如新能源、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈；二是中報(bào)業(yè)績(jī)具備反轉(zhuǎn)預(yù)期的行業(yè)，如大消費(fèi)；三是中報(bào)業(yè)績(jī)有望大幅超預(yù)期的行業(yè)，如TMT。
華泰證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)或進(jìn)入“中報(bào)+政策預(yù)期”雙重驗(yàn)證期，在“主題+籌碼+景氣”框架基礎(chǔ)上，可以篩選景氣正向邊際變化、有政策或主題催化、籌碼擁擠度低的品種，建議投資者關(guān)注電子、火電、汽車(chē)、白電、乳品、風(fēng)電、輪胎等標(biāo)的。
鄧海清表示，中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜公司集中在新能源汽車(chē)、基建和地產(chǎn)、科技創(chuàng)新相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。展望下半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇可期。國(guó)內(nèi)消費(fèi)持續(xù)回暖，居民旅游出行意愿強(qiáng)烈，有望繼續(xù)引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。下半年，A股市場(chǎng)有望迎來(lái)更好的表現(xiàn)，周期股和成長(zhǎng)股都有較好的投資機(jī)會(huì)。
