“一參一控”限制放寬后，國(guó)泰君安成為新規(guī)首個(gè)受益者，即在已經(jīng)全資控股持有公募牌照——國(guó)君資管的背景下有條件控股華安基金。業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)落地后，券商資管申請(qǐng)公募牌照或?qū)⑦M(jìn)一步提速，公募牌照擴(kuò)容將為券商帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增量。

　　國(guó)泰君安控股華安基金方案落地

　　5月24日，國(guó)泰君安發(fā)布公告稱，擬以非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓上海工業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司（上海工投）所持有的華安基金管理有限公司（華安基金）8%股權(quán)，受讓價(jià)格原則上不超過(guò)人民幣10.12億元。據(jù)悉，此舉有助于加快補(bǔ)齊國(guó)泰君安大資管業(yè)務(wù)短板，實(shí)現(xiàn)控股公募基金公司的目標(biāo)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　華安基金是一家注冊(cè)在上海的公募基金管理公司。截至目前，國(guó)泰君安實(shí)際持股比例為28%。事實(shí)上，國(guó)泰君安近幾年一直在持續(xù)增持華安基金的股權(quán)。2021年，公司受讓了華安基金8%的股權(quán)，持股比例增至28%。2022年3月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)國(guó)泰君安受讓華安基金15%股權(quán)。受疫情影響，國(guó)泰君安受讓的上述股權(quán)工商變更登記正在辦理中。近日，國(guó)泰君安進(jìn)一步加大了增持力度。國(guó)泰君安表示，為加快補(bǔ)齊公司大資管業(yè)務(wù)短板，實(shí)現(xiàn)控股公募基金公司的目標(biāo)，公司擬以非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓上海工投所持有的華安基金8%股權(quán)，受讓價(jià)格原則上不超過(guò)10.12億元。本次購(gòu)買資產(chǎn)的資金來(lái)源為自有資金。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前，華安基金排名前五的股東分別為國(guó)泰君安、上海上國(guó)投資產(chǎn)管理有限公司、國(guó)泰君安投資管理股份有限公司、上海工投、上海錦江國(guó)際投資管理有限公司，實(shí)際持股比例分別為28%、20%、20%、20%、12%。2021年，華安基金期末管理資產(chǎn)規(guī)模6504.26億元，較上年末增長(zhǎng)24%。其中，公募基金管理規(guī)模5968.62億元，較上年末增長(zhǎng)26.9%；非貨幣公募基金管理規(guī)模3822.93億元，較上年末增長(zhǎng)38.4%。截至2021年末，華安基金總資產(chǎn)為62.46億元，凈資產(chǎn)為41.48億元；2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.31億元，凈利潤(rùn)10.06億元。

　　券商資管持牌公募提速

　　日前，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則（下稱《管理辦法》）。《管理辦法》起草說(shuō)明中表示，適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量的限制。具體為在繼續(xù)堅(jiān)持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募牌照。

　　這也意味著，業(yè)界期待已久的“一參一控一牌”正式落地，即同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎(chǔ)上，還可以再通過(guò)旗下資管子公司申請(qǐng)一塊公募牌照。新規(guī)落地后，更多券商資管或?qū)⑻ど瞎蓟D(zhuǎn)型之路。

　　為了繼續(xù)擴(kuò)大公募業(yè)務(wù)，多家券商日前也拋出了成立資管子公司的計(jì)劃。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，中信證券、中金公司、中信建投、國(guó)金證券、華創(chuàng)證券、申萬(wàn)宏源等6家券商設(shè)立資管子公司的事項(xiàng)在審批中。部分券商設(shè)立資管子公司的目的之一在于拿下公募牌照。此外，去年4月，中信建投已公告稱，為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，做大做強(qiáng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，擬出資不超25億元設(shè)立一家全資附屬的資管子公司。資管子公司經(jīng)營(yíng)范圍包括公募業(yè)務(wù)。其中，公募業(yè)務(wù)待相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后予以申請(qǐng)。

　　天風(fēng)證券表示，公募牌照將擴(kuò)容，券商資管持牌公募將帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增量?！豆芾磙k法》實(shí)質(zhì)上放寬了同一主體持有公募牌照“一參一控”的數(shù)量限制。

　　首創(chuàng)證券也認(rèn)為，新規(guī)對(duì)于已控股基金公司的券商——如中信證券、海通證券、廣發(fā)證券等，其資管子公司可申請(qǐng)公募牌照，有利于存量大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)為公募基金，提升券商主動(dòng)管理規(guī)模。而且允許更多券商資管加入公募市場(chǎng)，將加劇公募基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，有助于提高行業(yè)整體服務(wù)質(zhì)量。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）