中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京12月7日訊 （記者 張海蛟） 證監(jiān)會(huì)發(fā)審委昨日晚間公布的第十七屆發(fā)審委2017年第63次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示，廈門新立基股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)未獲審核通過，其保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券。
據(jù)了解，這已經(jīng)是興業(yè)證券年內(nèi)第四個(gè)被否的保薦項(xiàng)目。4月12日，主板發(fā)審委2017年第52次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示，山東元利科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“元利科技”）首發(fā)申請(qǐng)未通過。6月1日，證監(jiān)會(huì)主板發(fā)審委發(fā)布公告稱，京博農(nóng)化科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“京博農(nóng)化”）未過會(huì)。9月22日，上能電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上能電氣”）首發(fā)申請(qǐng)折戟。元利科技、元利科技和上能電氣三家公司的保薦機(jī)構(gòu)均為興業(yè)證券。
招股說明書顯示，廈門新立基主要產(chǎn)品為重交瀝青、改性瀝青和乳化瀝青，其中，重交瀝青的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比超過60%，改性瀝青接近30%，乳化瀝青低至不足1%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，新立基對(duì)重交瀝青依賴程度較高。
今年7月17日，廈門新立基向證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)，此次IPO擬登陸創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行不超過2600萬(wàn)股，募集資金2.41億元，將用于瀝青加工基地建設(shè)項(xiàng)目、30萬(wàn)噸/年瀝青加工裝置及配套工程、供應(yīng)鏈信息化建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，2014年、2015年和2016年，廈門新立基資產(chǎn)總額為6.96億元、5.57億元和4.30億元，負(fù)債總額為4.92億元、2.97億元和1.43億元，去年的資產(chǎn)總額僅占2014年的六成。報(bào)告期內(nèi)，新立基營(yíng)收大幅下滑，分別為13.43億元、11.63億元和6.48億元；凈利潤(rùn)分別為0.40億元、0.55億元、0.34億元，2016年凈利潤(rùn)同比下降38.52%。
廈門新立基首發(fā)申請(qǐng)被否 通過員工個(gè)人銀行卡進(jìn)行貨款結(jié)算遭問詢
根據(jù)發(fā)審委審核結(jié)果公告，發(fā)審委會(huì)議對(duì)廈門新立基提出詢問的主要問題如下：
1、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在通過員工個(gè)人銀行卡進(jìn)行貨款結(jié)算的情形，合計(jì)金額約2.8億元。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）該行為是否違反了《公司法》和《商業(yè)銀行法》有關(guān)賬戶管理的規(guī)定；（2）發(fā)行人報(bào)告期會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否規(guī)范，是否有嚴(yán)格的資金管理制度，是否能夠保證貨款結(jié)算環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全且有效運(yùn)行，是否能夠有效保證財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、可靠性。請(qǐng)保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。
2、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在客戶委托第三方回款的情形，各期金額占比分別為16.84%、20.93%、25.16%和31.01%，占比逐年提高。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）報(bào)告期內(nèi)客戶委托第三方回款占比逐年上升的原因；（2）客戶委托第三方回款是否具有真實(shí)交易背景，是否存在資金體外循環(huán)情形，是否制定了相應(yīng)的內(nèi)部控制制度；（3）是否存在潛在糾紛，是否違反相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。
3、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)非投標(biāo)項(xiàng)目收入占比均超過50%，其中，應(yīng)招標(biāo)未履行招投標(biāo)程序獲取的業(yè)務(wù)收入總體呈上升趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）非投標(biāo)項(xiàng)目是否均不適用《招投標(biāo)法》；（2）非投標(biāo)項(xiàng)目的區(qū)域分布，是否與實(shí)際控制人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境下，結(jié)合客戶構(gòu)成、業(yè)務(wù)類型、銷售區(qū)域、產(chǎn)品定價(jià)，應(yīng)招標(biāo)未履行招投標(biāo)程序獲取的業(yè)務(wù)收入逐期上升的原因及合理性；（4）相關(guān)合同是否存在被認(rèn)定無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)的影響，是否存在法律糾紛和行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。
4、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入下滑且幅度較大，凈利潤(rùn)波動(dòng)較大，請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合營(yíng)業(yè)收入下滑及凈利潤(rùn)大幅波動(dòng)情況，說明營(yíng)業(yè)收入發(fā)生不利變化的原因及盈利能力的持續(xù)性。請(qǐng)保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。
5、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存貨以庫(kù)存商品和發(fā)出商品為主，請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合期末在手訂單情況、預(yù)收賬款變化情況、存貨周轉(zhuǎn)率，說明庫(kù)存商品、發(fā)出商品余額較大是否符合行業(yè)特點(diǎn)，是否存在跨期調(diào)節(jié)收入情形；（2）2015年度和2016年度存在存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷沖減當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本較大的情形，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)價(jià)格變化、存貨毀損及變質(zhì)情況、庫(kù)齡、期后銷售實(shí)現(xiàn)情況等，說明報(bào)告期各期未存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否準(zhǔn)確、充分，轉(zhuǎn)銷是否合理。請(qǐng)保薦代表人說明核查方法、過程、依據(jù)并發(fā)表核查意見。
興業(yè)證券保薦企業(yè)年內(nèi)被否另三家：元利科技 京博農(nóng)化 上能電氣
4月12日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布的主板發(fā)審委2017年第52次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示，元利科技首發(fā)未通過。元利科技為興業(yè)證券今年保薦項(xiàng)目被否第一單。
元利科技招股說明書顯示，該公司從事精細(xì)化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)，此次擬公開發(fā)行不超過2716萬(wàn)股A股股票，募集資金3.38億元。
2013年、2014年、2015年和2016年1-6月，元利科技的凈利潤(rùn)分別為4516.62萬(wàn)元、3071.64萬(wàn)元、6531.73萬(wàn)元和7605.85萬(wàn)元，上升趨勢(shì)明顯。報(bào)告期內(nèi)，元利科技主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為13.37%、14.23%、24.47%、32.61%。
2015年度，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，元利科技的苯系列和增塑劑產(chǎn)品下游行業(yè)景氣度不高，其營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)大幅下降，從2014年的9.83億元下滑至7.71億元，下滑幅度達(dá)21.57%。
對(duì)此，發(fā)審委認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行，元利科技所處行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能總體過剩，開工率不足的背景下，山東元利報(bào)告期內(nèi)利潤(rùn)水平以及毛利水平卻逐年增加，因此要求其補(bǔ)充說明這一狀況的原因及其合理性。
此外，發(fā)審委還要求元利科技結(jié)合公司與同行業(yè)可比上市公司產(chǎn)品、客戶、銷售模式等的異同，分析其毛利率顯著高于同行業(yè)可比上市公司，且報(bào)告期各期毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與可比上市公司不一致的具體原因和合理性。
6月1日晚間，證監(jiān)會(huì)公布創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)結(jié)果，興業(yè)證券保薦的京博農(nóng)化首發(fā)申請(qǐng)未通過，原因主要集中在股權(quán)代持、關(guān)聯(lián)交易、經(jīng)銷商下降等問題。
京博農(nóng)化主要從事高效、低毒、低殘留、環(huán)境友好型農(nóng)藥原藥、制劑及中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，同時(shí)兼營(yíng)植物營(yíng)養(yǎng)劑、農(nóng)藥軟包裝業(yè)務(wù)。
2014年至2016年上半年，京博農(nóng)化分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8億元、7.56億元、5.11億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為7398.71萬(wàn)元、5222.47萬(wàn)元、2801.20萬(wàn)元。公司制劑營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及植保技術(shù)服務(wù)覆蓋國(guó)內(nèi)主要農(nóng)作物種植區(qū)域，位列中國(guó)農(nóng)藥行業(yè)前50強(qiáng)。
京博農(nóng)化IPO項(xiàng)目被否，發(fā)審委主要的詢問問題有三個(gè)。
一是公司歷史上存在股權(quán)代持超過200人，需說明股權(quán)結(jié)構(gòu)是否有重大差異和目前有無(wú)代持現(xiàn)象。二是公司2013年1月1日以來，貸款以受托支付方式，需說明采用受托支付方式的必要性、相關(guān)整改及落實(shí)情況。三是公司2014年度，經(jīng)銷商減少了1000個(gè)左右，客戶真實(shí)性核查比例大大低于前后年度，需解釋原因。
9月22日，上能電氣首發(fā)申請(qǐng)未通過，成為興業(yè)證券年內(nèi)第三個(gè)被否的保薦項(xiàng)目。發(fā)審委要求上能電氣說明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額連續(xù)三年為負(fù)數(shù)的原因和合理性；應(yīng)收賬款和存貨余額大幅增長(zhǎng)的原因；平均銷售單價(jià)和銷售毛利率呈下降趨勢(shì)的原因等。
招股書顯示，上能電氣經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~連續(xù)為負(fù)。2013年至2017年1-6月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-2,834.08 萬(wàn)元、-2,210.88 萬(wàn)元、-2,541.48 萬(wàn)元、-19.02萬(wàn)元、1,201.75萬(wàn)元。
2013年至2017年1-6月，上能電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為15,939.19萬(wàn)元、21,062.66萬(wàn)元、34,564.37 萬(wàn)元、54,810.48 萬(wàn)元、31,986.08萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為700.65萬(wàn)元、2,116.68萬(wàn)元、3,363.19萬(wàn)元、3,629.41萬(wàn)元、2,607.18萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為700.58萬(wàn)元、2,111.53萬(wàn)元、3,198.01萬(wàn)元、3,382.24萬(wàn)元、2,529.89萬(wàn)元。
扣非后凈利潤(rùn)是否到達(dá)3000萬(wàn)元被視為目前IPO審核的一道隱形紅線。值得注意的是，上能電氣2013年和2014年扣非凈利潤(rùn)均低于3000萬(wàn)。
根據(jù)招股書，上能電氣擬發(fā)行股票1,667萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券，募集資金投資項(xiàng)目為“高效型光伏并網(wǎng)逆變器擴(kuò)能項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”和“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金”，投資總額45,038萬(wàn)元。其中，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金預(yù)計(jì)使用募集資金23,000.00 萬(wàn)元，上能電氣在招股書中稱，公司針對(duì)光伏逆變器業(yè)務(wù)資金缺口進(jìn)行了測(cè)算，預(yù)計(jì)未來三年需補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金39,794.97 萬(wàn)元。
原標(biāo)題：廈門新立基上市滑鐵盧 興業(yè)證券保薦年內(nèi)被否四單
來源：http://finance.ce.cn/rolling/201712/07/t20171207_27140341.shtml
