開放金融行業(yè)可能會改變中國的資本分配和財富管理方式，也將為全球金融巨頭搭乘中國發(fā)展快車提供巨大便利。
近來，中國金融市場對外開放的紅利與機遇引起了國際投資者的密切關(guān)注，也成為最引人注目的“中國話題”之一。
彭博社日前發(fā)表題為《全球金融巨頭為千載難逢的中國金融行業(yè)開放機遇做好準(zhǔn)備》的文章指出，中國規(guī)模42萬億美元的金融行業(yè)勢將以前所未有的姿態(tài)向全世界開放。日前，中國政府已經(jīng)將6月30日定為放寬銀行、證券、資管和壽險公司外資持股比例和經(jīng)營限制的最后期限。彭博行業(yè)研究預(yù)測認(rèn)為，本輪中國金融行業(yè)開放帶來的影響可能不亞于2001年加入世界貿(mào)易組織給制造業(yè)帶來的利好。開放金融行業(yè)可能會改變中國的資本分配和財富管理方式，也將為全球金融巨頭搭乘中國發(fā)展快車提供巨大便利。文章表示，在更直接地控制合資企業(yè)之后，像高盛集團和瑞銀集團之類的證券公司有機會將市場份額提高4倍。同時，包括友邦保險在內(nèi)的保險公司勢將通過已然很健康的中國業(yè)務(wù)獲利，匯豐控股和花旗集團等銀行未來增加市場份額的道路則可能更加陡峭，但這樣做將帶來豐厚的利潤。
英國《金融時報》也發(fā)表了題為《別錯過中國開放金融市場帶來的機遇》的文章，表示中國將成為僅次于美國的全球第二大基金市場，未來10年將為國際資產(chǎn)管理公司帶來最重大的增長機遇。文章重點關(guān)注了外資資產(chǎn)管理公司在華經(jīng)營可獲得多數(shù)控股權(quán)的市場影響。文章引述瑞銀資產(chǎn)管理公司亞太區(qū)主管文慶生的評論稱，“監(jiān)管方面的進展將加快境內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展。中國以外的世界尚未認(rèn)識到這種變化的速度，即金融業(yè)改革進展的速度”。瑞銀預(yù)測，到2025年中國共同基金的資產(chǎn)規(guī)模將增長4倍，達到7.5萬億美元，每年創(chuàng)造的管理費高達420億美元，這意味著跨國資產(chǎn)管理公司面臨巨大的機遇。
除金融業(yè)對外開放之外，中國近年來資本市場持續(xù)開放也贏得了國際投資者的認(rèn)可和支持。當(dāng)前，最熱門的市場話題無疑是A股納入MSCI新興市場指數(shù)和中國股票市場國際化發(fā)展。路透文章指出，在A股入指初期，將觸發(fā)約200億美元的外資流入，主要來自被動投資者，這類投資者需要調(diào)整投資組合以避免偏離基準(zhǔn)指標(biāo)。一開始流入的新資金規(guī)模可能很小，但會提升人氣，并帶來樂觀的預(yù)期。同時，未來將會有越來越多的基金管理公司設(shè)立MSCI新興市場A股指數(shù)基金，為國際投資者定向接觸和投資納入MSCI新興市場指數(shù)的A股股票提供便利。
美國金瑞基金首席投資官布倫丹·阿恒在研究報告中表示，不應(yīng)低估A股納入MSCI新興市場指數(shù)和中國資本市場開放的國際影響。他表示，A股國際化進程的潛在影響更需要關(guān)注。在納入初期，A股在MSCI指數(shù)中的比重可能較低，但這僅僅是全球第二大股票市場納入全球最大指數(shù)提供商的第一步。隨著中國市場經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，中國在MSCI新興市場指數(shù)中的比重將持續(xù)提升，所以這不僅僅是一次性事件，投資者需要考慮投資中國的長期策略。
為了便利國際投資者利用基準(zhǔn)指數(shù)投資中國A股，中國證監(jiān)會日前宣布擴容滬深港通每日限額，這一舉措也得到了國際投資者的積極認(rèn)可。MSCI對于中國互聯(lián)互通渠道每日限額的提升表示歡迎，在肯定了今年通過兩步走將A股納入新興市場指數(shù)的基礎(chǔ)上,MSCI指數(shù)政策委員會主席雷米·布萊恩德表示，國際投資者對于MSCI將A股納入指數(shù)的決策反應(yīng)非常積極，中國監(jiān)管層的上述決定更進一步緩解了海外投資者對于市場可接入性的擔(dān)憂。中國其他市場可接入性的提升都有利于未來A股在新興市場指數(shù)中比重的提升。
債券市場的開放和國際化發(fā)展也贏得了全球主要指數(shù)提供商的認(rèn)可和支持。彭博歐洲總部主席考特齊亞茲表示，隨著中國債券市場配套政策的持續(xù)改革和出臺，中國國債和政策銀行債券將在不久的將來納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)。一旦全部納入，預(yù)計將有1000億美元資金流入中國債券市場。這不僅展示了中國金融市場改革開放的成就和承諾，同時也表明了中國金融市場與全球市場融合發(fā)展進入了新階段。（經(jīng)濟日報駐倫敦記者 蔣華棟）
