臺海網(wǎng)5月21日訊 據(jù)福建日報報道 上月，財政部、稅務(wù)總局、人社部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，自5月1日起，在福建省、上海市和蘇州工業(yè)園區(qū)實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點，試點期限暫定一年。

　　個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，是由保險公司承保的一種商業(yè)養(yǎng)老年金保險，主要面向繳納個人所得稅的社會公眾，公眾投保該商業(yè)養(yǎng)老年金保險，繳納的保險費允許稅前列支，養(yǎng)老金積累階段免稅，領(lǐng)取養(yǎng)老金時再相應(yīng)繳納，這也是目前國際上采用較多的稅收優(yōu)惠模式。

　　我國個人賬戶制養(yǎng)老金正式啟動之際，來自全國各地的政府人士和專家學(xué)者16日集聚福州，圍繞中國宏觀經(jīng)濟(jì)下的個人養(yǎng)老金發(fā)展，個人養(yǎng)老金的資產(chǎn)配置、產(chǎn)品選擇與投資策略，共同探討個人養(yǎng)老金在中國的發(fā)展路徑。

　　壯大第三支柱 完善養(yǎng)老保障體系

　　個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險正式啟動，標(biāo)志著我國養(yǎng)老保障第三支柱改革從理論研究走向政策實踐。

　　當(dāng)前，我國雖已初步形成國家基本養(yǎng)老、企業(yè)補充養(yǎng)老和個人補充養(yǎng)老相結(jié)合的三支柱養(yǎng)老保障體系，但發(fā)展不均衡問題突出。

　　據(jù)悉，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險，對居民退休前收入的替代率僅有45%左右，且公共財政負(fù)擔(dān)大；第二支柱企業(yè)年金覆蓋人群僅2331萬人，職業(yè)年金剛剛起步；第三支柱個人補充養(yǎng)老發(fā)展滯后，個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險只占到養(yǎng)老保險金的4%。

　　隨著我國人口老齡化趨勢不斷加劇，廣大人民群眾日益增長的養(yǎng)老保障需求與多層次養(yǎng)老保障體系發(fā)展不平衡不充分的矛盾日益突出，作為第三支柱的個人養(yǎng)老金建設(shè)顯得尤為重要和緊迫。

　　中國證券監(jiān)督管理委員會副主席李超指出，個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險政策試點在立足國情的同時，有效吸收了境外第三支柱建設(shè)的成功經(jīng)驗，前瞻性、包容性較強。一是設(shè)立個人養(yǎng)老賬戶，保障稅收優(yōu)惠給到個人；二是實行遞延納稅，引導(dǎo)個人長期投資；三是尊重個人投資選擇權(quán)，在保險產(chǎn)品先期開展一年試點的同時，堅持賬戶多元化金融投資的方向，鼓勵各類金融機構(gòu)通過市場化競爭提供差異化的養(yǎng)老金投資服務(wù)。

　　與會專家們認(rèn)為，科學(xué)的個人養(yǎng)老金制度安排，有益于個人分享國民經(jīng)濟(jì)增長成果，同時促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

　　多方參與 給投資者更多選擇

　　《通知》給予個人投資選擇權(quán)，鼓勵保險、基金、銀行等各類金融機構(gòu)廣泛參與，并要求銀保監(jiān)會、證監(jiān)會做好相關(guān)準(zhǔn)備工作，完善養(yǎng)老賬戶管理制度，制定銀行、公募基金類產(chǎn)品指引等相關(guān)規(guī)定，指導(dǎo)相關(guān)金融機構(gòu)產(chǎn)品開發(fā)。根據(jù)試點情況，結(jié)合養(yǎng)老保險第三支柱制度建設(shè)的有關(guān)情況，將有序擴大參與的金融機構(gòu)和產(chǎn)品范圍，將公募基金等產(chǎn)品納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍。

　　數(shù)據(jù)顯示，長期以來，公募基金行業(yè)在服務(wù)各類養(yǎng)老金市場化、專業(yè)化投資運作方面發(fā)揮了主力軍作用。目前，16家公募基金管理公司受托管理基本養(yǎng)老金、社?；稹⑵髽I(yè)年金，管理規(guī)模合計超過1.5萬億元，市場份額占比超過50%，為養(yǎng)老金保值增值做出了卓越貢獻(xiàn)。以社?；鹞泄蓟鸸芾硗顿Y為例，2001年以來取得了年化8.4%的收益率。

　　李超強調(diào)：“面對新的歷史重任，公募基金行業(yè)務(wù)必苦練內(nèi)功，強化擔(dān)當(dāng)，借鑒境外優(yōu)秀養(yǎng)老金管理人的經(jīng)驗，研發(fā)貼合國內(nèi)大眾需求的多樣化產(chǎn)品，持續(xù)提升養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資管理能力及合規(guī)風(fēng)控水平，為個人養(yǎng)老資金提供更有針對性、更加專業(yè)穩(wěn)健的管理服務(wù)。”他表示，按照一年期試點結(jié)束后將公募基金納入投資范圍的任務(wù)要求，證監(jiān)會將配合相關(guān)部委，按照《試點通知》要求，抓緊制定配套業(yè)務(wù)規(guī)則，明確公募產(chǎn)品參與標(biāo)準(zhǔn)，做好個人養(yǎng)老賬戶設(shè)計、產(chǎn)品儲備、信息平臺建設(shè)等工作。

　　“發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，商業(yè)銀行應(yīng)有所擔(dān)當(dāng)。”在興業(yè)銀行副行長陳錦光看來，商業(yè)銀行推動養(yǎng)老金第三支柱具備品牌信譽、客戶基礎(chǔ)、渠道便利、業(yè)務(wù)經(jīng)驗、技術(shù)支撐等天然優(yōu)勢，將大有所為。商業(yè)銀行作為重要參與者，要重點圍繞賬戶服務(wù)、產(chǎn)品儲備、業(yè)務(wù)推廣、科技保障和宣傳引導(dǎo)五個方面著手做好準(zhǔn)備工作。

　　多元投資 分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果

　　建立以個人賬戶、稅收優(yōu)惠、多元投資為主要特征的，兼具國際經(jīng)驗和中國特色的養(yǎng)老金第三支柱，已逐步成為社會各界共識。

　　政府喊大家來養(yǎng)老，那么，個人養(yǎng)老金的產(chǎn)品如何設(shè)計？投資者如何選擇？機構(gòu)如何做好服務(wù)？

　　全國社保基金理事會副理事長王文靈建議，養(yǎng)老金投資管理機構(gòu)需要盡快做好兩件事情。一是迅速提升養(yǎng)老金產(chǎn)品的設(shè)計能力，實現(xiàn)養(yǎng)老金投資需求與新的投資機遇有機結(jié)合；二是盡快規(guī)范投資者行為，使養(yǎng)老金的投資過程清晰、透明。

　　中歐基金副總經(jīng)理許欣認(rèn)為，未來中國的養(yǎng)老投資者面臨兩種產(chǎn)品：一種是保險公司提供的養(yǎng)老產(chǎn)品，一類是基金公司提供的養(yǎng)老產(chǎn)品。“粗略地說，我覺得這兩種產(chǎn)品的定位是不太一樣的，前者保險的產(chǎn)品是短期波動比較低，代價是投資者可能要放棄獲取長期高回報?；鸸咎峁┑漠a(chǎn)品，短期的波動可能大一點，可優(yōu)勢在于長期回報比較高。”

　　全國社?；鹄硎聲C券投資部副主任陳向京認(rèn)為，個人養(yǎng)老金是長期資金，其所面臨的風(fēng)險并不是不能承受短期波動，而是長期購買力的喪失。因此，個人養(yǎng)老金需要立足長期，適當(dāng)提高權(quán)益配置比例，獲取較高收益。同時，通過其他相關(guān)性較低的資產(chǎn)類別分散投資，平滑權(quán)益資產(chǎn)波動。

　　與會專家紛紛提出，要加強投資者教育，引導(dǎo)投資者長期投資和多元配置理念；要做好產(chǎn)品、賬戶、場景、服務(wù)，不斷提高投資者的參與度，更好地分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。

　　“協(xié)會正在積極配合發(fā)改委、人社部、財政部、證監(jiān)會等政府部門研究推進(jìn)第三支柱政策落地，在未來的制度設(shè)計中，讓我們的所有規(guī)則更加精細(xì)化、更加立體、更加符合老百姓的需求。”中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩表示。

原標(biāo)題：構(gòu)筑“老有所養(yǎng)”中國夢 首屆“養(yǎng)老金與投資”論壇在福州舉行

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