近日，工行、建行、招行等多家大中型商業(yè)銀行以及多地農(nóng)村商業(yè)銀行紛紛下架5年期大額存單產(chǎn)品，3年期大額存單投放量也較少。

大額存單一直是商業(yè)銀行攬儲(chǔ)利器，也是不少高凈值投資者理財(cái)?shù)氖走x，為何現(xiàn)在集體下架？

“目前，銀行業(yè)凈息差處于低位。在資產(chǎn)端持續(xù)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的情況下，需要從負(fù)債端挖掘空間以穩(wěn)定息差。存款是銀行主要負(fù)債來源，因此需要降低存款等負(fù)債成本。”中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，大額存單的利率水平一般隨著期限延長而提升，銀行的負(fù)債成本也更高，下架5年期大額存單是降低負(fù)債成本之舉。

從金融市場存貸利率走勢看，今年存貸端幾乎同步下行。存貸款利率同步下調(diào)是穩(wěn)定銀行凈息差的需要，也是發(fā)揮銀行金融功能、更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。在擴(kuò)大內(nèi)需、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)向新向好發(fā)展態(tài)勢的背景下，需要不斷降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，提供高質(zhì)量金融服務(wù)。

融360數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文表示，今年5月份，我國存款利率格局迎來重大調(diào)整，工行、農(nóng)行等國有六大行率先拉開了存款利率下調(diào)序幕。此次調(diào)整后，中長期存款利率全面進(jìn)入“1%”時(shí)代。隨后，股份行、城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等也陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)存款利率，盡管調(diào)整幅度因銀行而異，但整體都呈現(xiàn)出下降的趨勢。

5年期大額存單下架，意味著投資者依賴中長期儲(chǔ)蓄實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富保值增值的機(jī)會(huì)越來越少，做好多元財(cái)富投資尤為必要。

“隨著存款利率走低，投資者轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)基于家庭財(cái)務(wù)狀況與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，明確短期、中期、長期理財(cái)目標(biāo)，短期資金優(yōu)先配置貨幣基金等流動(dòng)性強(qiáng)的產(chǎn)品。”中國銀行研究院研究員梁斯認(rèn)為，投資者應(yīng)進(jìn)行跨產(chǎn)品對(duì)比，關(guān)注利率走勢與期限結(jié)構(gòu)，選擇綜合收益更優(yōu)的產(chǎn)品。通過深入研讀產(chǎn)品說明書，明晰收益計(jì)算方式、申贖規(guī)則及費(fèi)率結(jié)構(gòu)，避免因信息不對(duì)稱影響投資決策。

專家建議，在低利率時(shí)代的家庭理財(cái)規(guī)劃中，一方面要采用“固收+”策略，配置中短期債基；另一方面通過全球資產(chǎn)配置捕捉全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長機(jī)會(huì)。據(jù)了解，目前國內(nèi)已有不少全球資產(chǎn)配置的基金組合。

梁斯認(rèn)為，投資者還可適度配置高評(píng)級(jí)債券及債券型基金，利用其收益穩(wěn)定性與儲(chǔ)蓄形成互補(bǔ)，獲取穩(wěn)定收益。風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者可布局權(quán)益類資產(chǎn)，通過指數(shù)基金等工具參與股票市場，以風(fēng)險(xiǎn)承受換取長期資本增值潛力。同時(shí)，需建立動(dòng)態(tài)再平衡機(jī)制，根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、市場估值等因素變化，適時(shí)調(diào)整各類資產(chǎn)配比，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的有效平衡。（經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者 王寶會(huì)）