“董事長(zhǎng)夫人違規(guī)炒股涉資金超1.5億元”“董事母親買(mǎi)股票一個(gè)月賺4200元”……今年以來(lái)，A股上市公司董監(jiān)高親屬短線交易頻現(xiàn)，截至目前已有近40家上市公司發(fā)布相關(guān)公告并致歉。
在解釋違規(guī)短線交易時(shí)，上市公司普遍將其歸因于“不懂規(guī)則”“誤操作”“不存在主觀故意”等，話(huà)里話(huà)外都在解釋違規(guī)行為是無(wú)心之失。但這些說(shuō)法并不能令投資者信服，質(zhì)疑上市公司“內(nèi)幕交易”“故意為之”的聲音此起彼伏。
對(duì)上市公司董監(jiān)高及其親屬不能隨意買(mǎi)賣(mài)自家股票，法律上一直有明確規(guī)定。證券法劃定了違規(guī)短線交易的清晰邊界：上市公司持股5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，包括其配偶和直系親屬持有的，以及利用他人賬戶(hù)持有的公司股票在6個(gè)月內(nèi)買(mǎi)賣(mài)的行為。稍有經(jīng)驗(yàn)的普通投資者對(duì)此都了然于心，接近上市公司核心管理層、身為當(dāng)事人的董監(jiān)高親屬卻“不懂規(guī)則”，頻繁犯規(guī)，很難說(shuō)得過(guò)去。
雖然大多數(shù)上市公司自稱(chēng)“不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易”，但部分企業(yè)自查自糾的可信度得打個(gè)問(wèn)號(hào)。從公開(kāi)信息看，不乏董監(jiān)高親屬“誤操作”行為發(fā)生在公司重要信息披露之前的窗口期，時(shí)間節(jié)點(diǎn)之湊巧，讓人難免懷疑是部分董監(jiān)高借“誤操作”的短線交易之名，行內(nèi)幕交易之實(shí)，將親屬短線交易作為障眼法來(lái)牟取不當(dāng)收益。
即便是真因不懂規(guī)則、誤操作而實(shí)施了短線交易，也不應(yīng)以一句輕飄飄的道歉了事。在監(jiān)管部門(mén)三令五申之下，董監(jiān)高親屬卻連基本規(guī)則都不知曉就貿(mào)然入市，反映出部分上市公司管理層、重要股東對(duì)法律法規(guī)的漠視，對(duì)公司治理的不上心，對(duì)市場(chǎng)和投資者的不尊重，歸根結(jié)底還是心中紅線意識(shí)不強(qiáng)、底線意識(shí)淡薄。
作為“關(guān)鍵少數(shù)”，上市公司董監(jiān)高肩負(fù)著提升公司質(zhì)量、保護(hù)中小股東合法權(quán)益、維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的重任，本應(yīng)作出守法合規(guī)、優(yōu)化公司治理的表率，卻連“身邊人”都管不住，頻繁鬧出違法違規(guī)事件，既侵犯了投資者權(quán)益，干擾了市場(chǎng)交易秩序，又損害了公司自身信譽(yù)，實(shí)屬不該。
公司治理無(wú)小事，“不懂法”“失誤”不能成為違法違規(guī)的理由。上市公司應(yīng)筑牢風(fēng)控管理的“防火墻”，一方面加大守法合規(guī)宣傳教育，督促董監(jiān)高及其親屬學(xué)法知法守法，將依法依規(guī)行事變?yōu)楣咀陨隙?、自?xún)?nèi)而外的自覺(jué)行動(dòng)；另一方面建立健全內(nèi)幕交易監(jiān)測(cè)機(jī)制，并強(qiáng)化事后追責(zé)問(wèn)責(zé)，查明親屬確有違法違規(guī)事實(shí)的，董監(jiān)高也應(yīng)一并受罰，以嚴(yán)管?chē)?yán)治倒逼公司管理層心存敬畏、行有所止。
自律之外，他律也不可忽視。由于主觀故意舉證困難，不少人心存僥幸，屢屢在違規(guī)短線交易的邊緣試探。要完全杜絕此類(lèi)行為的發(fā)生，監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)提升監(jiān)管震懾力，利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)建立分析模型，從交易者身份、交易規(guī)模、交易時(shí)間等多維度監(jiān)測(cè)，綜合研判，讓違規(guī)者無(wú)處遁形。同時(shí)，要加大對(duì)短線交易行為的處罰力度，無(wú)論是主觀故意還是誤操作都應(yīng)予以一定懲戒，涉案金額巨大的還可考慮采取禁入市場(chǎng)等處罰措施。
伴隨新“國(guó)九條”的出臺(tái)，資本市場(chǎng)開(kāi)啟了新一輪深化改革，對(duì)上市公司高質(zhì)量發(fā)展提出更高要求。市場(chǎng)呼吁，董監(jiān)高切勿忘了保有一顆敬畏之心，從管好自己、管好“身邊人”做起，遵規(guī)守法，重信守諾，提質(zhì)增效。 （作者：李華林 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）
