經(jīng)歷1月的快速下探后，2月A股市場表現(xiàn)分化，但滬指、深指月線已雙雙翻紅。
在機構(gòu)看來，市場經(jīng)過調(diào)整后已有安全邊際，但情緒或繼續(xù)受到外圍風險的抑制，3月A股市場仍以震蕩為主，結(jié)構(gòu)性機會有望增加；在投資布局方面，高景氣行業(yè)以及穩(wěn)增長是券商較為關(guān)注的方向。
隨著券商3月投資策略的發(fā)布，還有其看好的“金股”組合。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2月28日發(fā)稿時，已有12家券商公布了其看好的3月“金股”，合計114只。整體上看，這些“金股”在電力設(shè)備、機械設(shè)備、計算機、電子、汽車、醫(yī)藥生物等行業(yè)分布較為密集。
3月市場整體表現(xiàn)或優(yōu)于2月
截至2月28日收盤，A股三大股指集體翻紅，創(chuàng)業(yè)板指再度向2900點發(fā)起沖擊。從2月全月行情看，上證指數(shù)收漲3%，深證成指收漲0.96%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.95%，市場分化明顯。
對于A股目前的行情，中國銀河證券認為，展望后市，市場經(jīng)過調(diào)整后已有安全邊際，但情緒或繼續(xù)受到外圍風險的抑制。
平安證券認為，3月A股市場仍以震蕩為主，但是結(jié)構(gòu)性機會有望增加，整體表現(xiàn)會優(yōu)于2月份。進入3月后，隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)、兩會政策以及上市公司業(yè)績的陸續(xù)發(fā)布，市場的不確定性漸漸減少，市場底也會越來越近。
就海外擾動因素而言，除了俄烏局勢外，美聯(lián)儲3月17日舉行的第一次議息會議也頗值得關(guān)注。在東吳證券看來，只要不加息50個基點且不公告縮表，市場就會“如釋重負”，利空出盡從而引起市場反彈。
上市公司2021年年報陸續(xù)披露，西部證券認為，年報業(yè)績窗口期也是市場由混沌走向有序的契機，高成長板塊的業(yè)績兌現(xiàn)有望成為推動市場中樞上行的重要契機。展望后市，風格糾偏行情正在啟動，前期調(diào)整幅度較大且業(yè)績兌現(xiàn)度仍然較高的景氣賽道龍頭將迎來一輪修復(fù)性行情。
科技成長風格被看好
在對后市行情進行展望的同時，不少券商也披露了其在3月看好的投資“金股”。
據(jù)中國證券報·中證金牛座記者不完全統(tǒng)計，截至2月28日發(fā)稿時，目前已有中國銀河證券、中信建投證券、安信證券、東興證券、華安證券等12家券商披露了3月投資組合名單，累計推薦114只A股及港股“金股”。
從推薦次數(shù)居前個股看，廣汽集團、中科曙光、寧波銀行、五糧液4只個股均獲得了3家券商的聯(lián)合推薦，涉及券商包括中國銀河證券、中信建投證券、安信證券、東興證券、粵開證券、華安證券、開源證券、太平洋證券等。以申萬一級行業(yè)劃分，上述4只個股分屬汽車、計算機、銀行和食品飲料板塊。
獲得券商推薦次數(shù)居前的個股，還包括容百科技、寧德時代、歌爾股份、天齊鋰業(yè)、金地集團、魯商發(fā)展等。從整體行業(yè)分布看，前述114只“金股”較為集中地分布在電力設(shè)備、機械設(shè)備、計算機、電子、汽車、醫(yī)藥生物等板塊，整體風格偏向于科技成長。
12家券商3月金股名單
數(shù)據(jù)來源：券商研報
關(guān)注高景氣度行業(yè)及穩(wěn)增長主線
對于后市配置方向，中信建投證券看好景氣度較高的功率半導體、光伏，預(yù)期邊際改善的CXO等，同時關(guān)注鋁、原油鏈、火電以及獲得政策支持的數(shù)字經(jīng)濟等。
中國銀河證券認為，相比于海外流動性收縮、通脹高位等不利因素，國內(nèi)金融和經(jīng)濟環(huán)境相對穩(wěn)定。政策支持下，下游需求逐步恢復(fù)可期，經(jīng)濟底的出現(xiàn)會對市場有明顯提振，但短期還需注重配置的性價比及alpha價值。行業(yè)主線仍然是關(guān)注受益于國家長期戰(zhàn)略支持或是短期穩(wěn)增長政策托底的領(lǐng)域。
從基本面出發(fā)，粵開證券預(yù)計可攻可守的穩(wěn)增長仍將是主線行情。此外對高估值板塊而言，具備核心競爭力的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)具備更好的抗風險、抗波動能力，能源革命下以“風光儲氫”為代表的新能源發(fā)展之路長坡厚雪，調(diào)整過后重現(xiàn)長期布局價值。
信達證券推薦三條主線：一是金融、地產(chǎn)、建筑等板塊，可以持續(xù)超配到二季度；二是酒店、航空、軍工等行業(yè)供需周期獨立，可以全年關(guān)注；三是成長板塊前期跌幅較大、有超跌反彈的可能性，建議關(guān)注計算機、傳媒。（來源：中國證券報）
