日常提及社?；?，首先聯(lián)想到安全穩(wěn)健。誠然，當(dāng)前A股市場，各指數(shù)漲跌互現(xiàn)，個(gè)股表現(xiàn)不一。被投資者寄予厚望的跨年行情，從近期市場表現(xiàn)來看，似乎離目標(biāo)還有一段距離。在此背景下，被市場賦予“出手得盧”的社保基金的持倉表現(xiàn)備受關(guān)注?！?/p>
從社保基金三季度持倉的527只個(gè)股來看，共有285只個(gè)股期間（9月30日至12月20日）累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，占比54.08%。上漲個(gè)股共計(jì)浮盈145.63億元，整體527只個(gè)股合計(jì)浮盈32.23億元。
從最新持倉動(dòng)向來看，上述527只個(gè)股中，農(nóng)業(yè)銀行（601288）、工商銀行（601398）、中國人保（601319）、京滬高鐵（601816）、國信證券（002736）5只個(gè)股受到社?；鸪钟?35.21億股、123.32億股、30.94億股、30.62億股以及4.57億股。
大金融成為社?；鹬貍}領(lǐng)域。截至12月20日，上述四只金融股（農(nóng)行、工行、人保、國信）合計(jì)市值達(dá)2.37萬億元。
究其原因，華泰證券分析師沈娟指出，證券方面，監(jiān)管層針對(duì)資本市場雙向開放增量拓展和存量優(yōu)化并舉，優(yōu)化拓寬滬倫通，并對(duì)假外資從嚴(yán)監(jiān)管，體現(xiàn)出推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的決心。后續(xù)持續(xù)改革預(yù)期較強(qiáng)，疊加流動(dòng)性充裕、市場高景氣度，持續(xù)推薦券商股。銀行方面，政府部門密集發(fā)聲，穩(wěn)增長、穩(wěn)信貸信號(hào)強(qiáng)化，“制造業(yè)+小微企業(yè)+基建”為抓手，政策引導(dǎo)理財(cái)、信用卡業(yè)務(wù)合規(guī)發(fā)展，銀行股跨年行情可期。保險(xiǎn)方面，目前人保財(cái)險(xiǎn)估值具備吸引力。此外，政策利好密集發(fā)布（比如，允許保險(xiǎn)資金投資由非保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)實(shí)際控制的股權(quán)投資基金，取消保險(xiǎn)資金投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金的募集規(guī)模限制等），有利于保障市場長期投資收益。
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)，紫金礦業(yè)（601899）、中國巨石（600176）、南山鋁業(yè)（600219）、分眾傳媒（002027）、人福醫(yī)藥（600079）、常熟銀行（601128）、中國廣核（003816）、巨化股份（600160）、攀鋼釩鈦（000629）、節(jié)能風(fēng)電（601016）、華僑城A、金地集團(tuán)（600383）、華菱鋼鐵（000932）等個(gè)股也均受到社保基金持有1億股以上。
其中，中國廣核、攀鋼釩鈦、華菱鋼鐵為今年以來社?；鹦逻M(jìn)持有個(gè)股。此外，包括美年健康（002044）、廣發(fā)證券（000776）、世紀(jì)華通（002602）、馬鋼股份（600808）、諾德股份（600110）、陜西煤業(yè)（601225）等在內(nèi)的192只個(gè)股也為社?；鹦逻M(jìn)持有，合計(jì)個(gè)股195只。
增持方面，今年以來社?；鹪龀?44只個(gè)股。紫金礦業(yè)、中國巨石位居股票增持?jǐn)?shù)量前列，分別為1.52億股以及1.15億股。而南鋼股份（600282）、太陽紙業(yè)（002078）、新奧股份（600803）、人福醫(yī)藥、中興通訊（000063）、神火股份（000933）、八一鋼鐵（600581）、先導(dǎo)智能（300450）、宇通客車（600066）、常熟銀行等個(gè)股均受到社保基金增持2000萬股以上。
可以看到，注重個(gè)股交易流通性、盈利能力以及市值較大的公司是社保基金的重點(diǎn)選股范疇。業(yè)界認(rèn)為，流通性代表活躍度，盈利能力代表企業(yè)成長、市值較大的公司在大盤波動(dòng)時(shí)具備一定的抗跌屬性。
社?；痖L期堅(jiān)守的持倉股，已成為市場各方關(guān)注的對(duì)象。那么盈利能力水平如何？
從社?；鹑径瘸謧}的527只個(gè)股來看，共有285只個(gè)股期間（9月30日至12月20日）累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，占比54.08%。
從持股數(shù)量來看，通過最新收盤價(jià)與三季度末的收盤價(jià)做比較。社?；鸪謧}的285只個(gè)股共計(jì)浮盈145.63億元，整體持有的527只個(gè)股浮盈32.23億元。其中，揚(yáng)農(nóng)化工（600486）、菲利華（300395）、歌爾股份（002241）、偉明環(huán)保（603568）、中航光電（002179）、先導(dǎo)智能、三環(huán)集團(tuán)（300408）、帝爾激光（300776）、中科創(chuàng)達(dá)（300496）、宏發(fā)股份（600885）等個(gè)股為社?；饚硎找婢?億元以上。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，A股長牛方興未艾。無論是“茅指數(shù)”，還是“寧組合”，個(gè)股價(jià)值終究要反映到股價(jià)上面。從盈利方面來看，社保基金持倉動(dòng)向事實(shí)上已向市場釋放出了明顯的投資價(jià)值信號(hào)。
粵開證券首席策略分析師陳夢(mèng)潔對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前A股溫和震蕩分化，演繹結(jié)構(gòu)行情。投資者可重點(diǎn)關(guān)注盈利改善的大消費(fèi)板塊。此外，在“雙碳”政策推動(dòng)下，我國較大的市場規(guī)模也有望帶來低碳制造方面的成本優(yōu)勢(shì)，特別是低碳交通和節(jié)能建筑領(lǐng)域以及新能源等方面的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。(證券日?qǐng)?bào))
