二、風險化解成效顯現(xiàn)，資產質量穩(wěn)中轉好
2017年，風險化解成效顯現(xiàn)，商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模增長放緩，不良率連續(xù)多個季度持平，撥備水平穩(wěn)中有升，風險抵補能力有所提高，預計全年不良貸款率在1.74%左右，基本維持在年初水平，資產質量呈現(xiàn)企穩(wěn)趨勢。隨著宏觀環(huán)境穩(wěn)中向好以及經(jīng)濟結構調整效果進一步顯現(xiàn)，商業(yè)銀行資產質量企穩(wěn)向好態(tài)勢仍將延續(xù)。但部分領域的潛在風險仍不容忽視，并將在一定程度上限制資產質量改善空間。
2018年，在內外部因素的共同作用下，隨著中國經(jīng)濟轉型升級中的積極因素不斷累積，以及潛在信用風險釋放壓力減緩，商業(yè)銀行不良貸款占比有望保持平穩(wěn)，甚至可能會有所下降。宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行有助于資產質量保持穩(wěn)定。2018年，在經(jīng)濟工作加大力度“做減法”，堅定不移推進去產能、去庫存工作的同時，根據(jù)需求“做加法”，將有助于多個層面的新動能形成。在這一減一增的過程中，全年經(jīng)濟增速將更加穩(wěn)定，經(jīng)濟增長的質量和效益也將有明顯提高，經(jīng)濟增長方式的轉變將在多個層面得以體現(xiàn)。這些都將顯著改善企業(yè)生產經(jīng)營狀況，推動企業(yè)有效信貸需求增加，增強企業(yè)盈利能力和債務償付能力，進而助推商業(yè)銀行資產質量保持穩(wěn)定。
商業(yè)銀行潛在風險釋放壓力減緩以及較強的內部處置能力有助于保持不良資產平穩(wěn)。一方面，2018年，商業(yè)銀行逾期和關注類貸款下遷趨勢有望繼續(xù)好轉，潛在信用風險釋放壓力有所緩解。主要上市銀行2017年上半年關注類貸款占比和遷徙率分別降至2.88%和18.95%，接近2014年水平。逾期貸款占比由2015年上半年2.96%的高點下降至2.50%，與不良貸款率間的剪刀差也由1.65個百分點縮減至0.94個百分點。另一方面，商業(yè)銀行適當?shù)挠芰?、較高的撥備水平及不斷拓寬的處置不良資產的措施為保持資產質量平穩(wěn)向好提供了保障。預計商業(yè)銀行將繼續(xù)合理運用撥備資源，將核銷規(guī)模維持在5000億-6000億的水平。
但我國仍處于結構調整和轉型的關鍵時期，商業(yè)銀行資產質量仍將面臨壓力。中國經(jīng)濟由高速度向高質量轉變，深化供給側結構性改革將促使部分企業(yè)信用風險有所釋放。中央政治局在研究部署2018年經(jīng)濟工作會議指出要推動經(jīng)濟增長從高速度向高質量轉變。短期內，經(jīng)濟工作仍將以深化供給側結構性改革中的“降杠桿”、“去產能”、“調結構”為主。未來隨著降杠桿的逐步推進和新一輪“僵尸企業(yè)”處置工作的啟動，部分潛在風險將逐步釋放。尤其是一些生產技術落后、市場前景黯淡的高負債率企業(yè)，通過關停、破產重組等措施同步實現(xiàn)“去杠桿”和“去產能”目標后，將會對銀行信用風險造成一定壓力。
房地產市場縮量調整對商業(yè)銀行資產質量平穩(wěn)運行存在一定影響。2017年以來，監(jiān)管部門對房地產的調控不斷加碼，隨著房地產市場步入調整期，行業(yè)政策持續(xù)收緊，房地產市場銷售步入下行通道，部分企業(yè)資金回籠速度開始減慢。同時，房企在國內的融資也受到較嚴格的限制，增量資金來源受到限制。十九大報告中指出“堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位”，預計未來對房地產市場的相關政策難以出現(xiàn)大幅度調整，短期內市場景氣程度改觀的余地不大。因此，部分負債率較高的中小型房企將面臨較大資金壓力。
東北和中西部內陸地區(qū)不良貸款運行狀況仍存在不確定性。在不良貸款整體向好的同時，不良貸款區(qū)域分化較嚴重，不良貸款增速呈現(xiàn)出東南沿海地區(qū)低，東北和西部內陸地區(qū)高的態(tài)勢。從不良貸款率變動情況來看，浙江、江蘇等東部地區(qū)信用風險前期暴露相對充分，經(jīng)過一段時間調整，目前不良貸款率已經(jīng)開始明顯下降。而在經(jīng)濟基礎較薄弱、落后產能相對較多、國企改革難度較大的東北地區(qū)信用風險釋放仍將持續(xù)，不良貸款率上升壓力較大。同時受到煤炭等資源型產品價格波動影響，對自然資源依賴度較高的西部地區(qū)而言，資產質量運行態(tài)勢仍不明朗。
總體來看，2018年宏觀環(huán)境穩(wěn)中向好，經(jīng)濟結構調整的效果開始顯現(xiàn)，潛在風險釋放壓力減緩。雖然局部領域潛在的風險可能會產生一定負面影響，但商業(yè)銀行資產質量整體穩(wěn)中向好的趨勢不會改變，預計全年不良資產率將落在1.70%-1.75%的區(qū)間。
