中小銀行專項債這一新興工具，正成為銀行補充資本的一大重要途徑?！?/p>

　　目前已披露的數據顯示，今年以來已發(fā)行的中小銀行專項債規(guī)模已經接近500億元。業(yè)內人士預計，中小銀行專項債發(fā)行有望進一步提速?！?/p>

　　三地已發(fā)行中小銀行專項債 

　　數據顯示，今年以來截至9月13日，已有大連、甘肅、遼寧三地發(fā)行中小銀行專項債，發(fā)行額度分別為50億元、300億元、135億元，合計485億元?！?/p>

　　今年以來已發(fā)行的中小銀行專項債

　　披露信息顯示，大連發(fā)行的50億元中小銀行專項債，將由大連市財政局以轉股協議存款的方式存入大連農商銀行，大連農商銀行將50億元轉股協議存款認定為其他一級資本。　

　　甘肅發(fā)行的300億元中小銀行專項債，擬用于支持甘肅省農村信用社聯合社、蘭州農商行、武威農商行等11家機構補充資本金，這也是自2020年中小銀行專項債推出以來，首次將省聯社納入支持范圍。　

　　遼寧發(fā)行的135億元中小銀行專項債，擬用于補充朝陽銀行、丹東銀行、阜新銀行、葫蘆島銀行、營口銀行的資本金?！?/p>

　　不過，與去年同期相比，今年中小銀行專項債的發(fā)行規(guī)模相對較少。去年同期，共有四川、遼寧、黑龍江等超過10地發(fā)行超1000億元中小銀行專項債。截至2022年8月末，中小銀行專項債累計發(fā)行2585億元，共涉及21個省份。　

　　值得注意的是，銀保監(jiān)會有關部門負責人此前表示，上半年已向遼寧、甘肅、河南、大連四省(市)分配了1030億元專項債額度。近期，還要批準一些地方的專項債發(fā)行方案，預計到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作?！?/p>

　　這也就意味著，后續(xù)仍有2715億元中小銀行專項債待發(fā)。上述負責人表示，下一步，銀保監(jiān)會將按照“省里有方案、能快則快、分批發(fā)行”的原則，督促地方政府盡快上報方案，加快審批進度，及早完成專項債發(fā)行工作，發(fā)揮其防風險保穩(wěn)定促增長作用。業(yè)內人士預計，中小銀行專項債發(fā)行將進一步提速?！?/p>

　　注資方式多樣 

　　從各地方案來看，中小銀行專項債對銀行的注資方式不同，通常分為兩類，一類是直接或間接入股，一類是轉股協議存款?！?/p>

　　從銀行近期披露的信息來看，鞍山銀行采取的是入股方式。鞍山銀行在7月26日召開會議決議，同意遼寧金融控股集團有限公司將專項債券資金以增資入股方式投入鞍山銀行股份有限公司。 

　　上圖：鞍山銀行股份有限公司2021年度股東大會決議　

　　盛京銀行則采取的轉股協議存款。盛京銀行日前公告稱，該行擬與沈陽市財政局訂立《專項債補充中小銀行資本金轉股協議存款協議》，擬申請開展共計人民幣150億元的轉股協議存款業(yè)務對接地方政府專項債資金，全額補充其他一級資本。 

　　圖片來源：港交所網站　

　　而作為財政資金，在補充中小銀行資本金之后，中小銀行專項債如何退出也受到市場關注。根據注資方式的不同，退出方式也有所差別?！?/p>

　　興業(yè)研究分析師郭益忻介紹，對于間接入股模式，專項債退出的方式較多采用轉讓其相對應股份的方式。對于轉股協議存款模式，在未轉股情況下，償債資金來源主要為貸款利息收入、金融機構往來收入、手續(xù)費及傭金收入、投資收益、其他收入等；如本金償付出現困難的，通過增資擴股、發(fā)行其他合格資本補充工具等方式籌集資金償還專項債券。對于已轉股的情況，可通過銀行原股東及引入新股東參與市場化轉讓，使專項債券本息順利回收?！?/p>

　　嚴格篩選募投對象 

　　專家認為，中小銀行仍面臨一定的資本補充壓力，發(fā)行地方政府專項債來支持中小銀行已成為高風險中小銀行補充資本的重要手段之一，相關部門未來料繼續(xù)安排新的專項債額度?！?/p>

　　銀保監(jiān)會發(fā)布的二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標數據情況顯示，二季度，商業(yè)銀行的資本充足率為14.87%，城商行、農商行資本充足率分別為12.73%、12.25%，均較上季度略有下滑。　

　　“截至目前，已分配的專項債額度可能不足以徹底解決目前部分中小銀行由于撥備不足帶來的資本缺口。”標普信評金融機構評級部總監(jiān)欒小琛稱，相關部門可能需要在明年繼續(xù)安排新的中小銀行專項債額度?！?/p>

　　此外，中誠信國際研究院研究員魯璐表示，在進一步推進專項債支持中小銀行發(fā)行的同時，需嚴格篩選符合條件的募投對象，優(yōu)先支持可持續(xù)市場化經營、內控機制完善的中小銀行。（來源： 中國證券報）