中信銀行（601998.SH）公開發(fā)行400億A股可轉債將于2019年3月1日舉行網上路演，市場迎來優(yōu)質銀行轉債的配置時機。
基金投資人士指出，2019年股票市場總體呈現(xiàn)中性偏樂觀，可轉債的估值很大程度跟隨股市上漲，向上有彈性。另一方面，2018年權益市場經歷普跌之后，轉債估值本身已經不高，而未來貨幣和信用逐步寬松的市場環(huán)境下，債市下跌的概率較低，轉債估值很難被進一步壓低，向下具有防御性。綜合來看，可轉債產品已進入可配置、值得關注的絕對收益區(qū)間。
分析人士指出，當前時點，可轉債配置性價比較高：一是轉債具有扎實的債底、可以接受的純債溢價率；二是股票市場估值較低但波動較大，對于正股波動性較大的板塊，可以選擇配置可轉債，用較高的安全邊際博取向上的彈性。
在可轉債發(fā)行市場良好的形勢下，中信轉債即將迎來網上路演。相較于同業(yè)公司，中信轉債本身具有轉股確定性強、票息收益率高等亮點。據悉，中信轉債此次得到大股東中信集團的全力支持，中信集團擬按持股比例認購65.97%的發(fā)行規(guī)模，以起到反攤薄的目的。
中信銀行始終處于中國銀行業(yè)改革的前列，在2018年較為復雜的經濟環(huán)境下，中信銀行主動縮表，由速度型效益向質量型效益發(fā)展；在對公業(yè)務持續(xù)居于同業(yè)前列的背景下，中信銀行大力發(fā)展零售業(yè)務，啟動零售二次轉型；在銀行同業(yè)中，率先與互聯(lián)網巨頭進行合作，與百度公司聯(lián)合創(chuàng)立百信銀行以推進金融科技化進程。不斷變革使得中信銀行業(yè)務更為全面、穩(wěn)健，營收水平逐年提升。
良好的市場環(huán)境，債券本身亮點與中信銀行的穩(wěn)健經營將為本次發(fā)行奠定堅實基礎。預計本次發(fā)行將得到廣大投資者追捧。
